암호화폐 은행 ‘갤럭시 디지털’ 전 임원 리처드 김, 암호화폐 카지노 ‘제로엣지’ 설립
하우스 엣지가 없는 평등한 조건으로 베팅이 가능한 온라인 암호화폐 카지노 플랫폼으로 주목받았던 ‘제로엣지(Zero Edge)’가 결국 청산 과정을 밟게 되었습니다. 제로엣지 카지노는 골드만삭스 등에서 활동한 한국인 변호사 출신 리처드 김씨가 설립한 온라인 암호화폐 카지노입니다. 그는 암호화폐 카지노 플랫폼을 창설한 이후 회사 재정을 남용해 암호화폐에 과도하게 투자했는데, 작년 여름 이 사실이 드러나 큰 문제로 이어졌습니다. 그리고 자금난을 견디지 못해 결국 파산하게 된 것입니다.
리처드 김씨는 암호화폐 은행 ‘갤럭시 디지털’의 전 임원으로 알려져 있습니다. 그는 제로엣지를 통해 투자자들로부터 자금을 모은 뒤, 이를 암호화폐 레버리지에 투자했습니다. 그러나 비트코인 가격이 급락하면서 거의 모든 투자금을 잃게 되었습니다. 이로 인해 리처드 김씨는 자신의 과실을 인정하고 작년 7월 2일 대표직에서 사임했습니다. 그러나 투자자들은 그를 횡령 혐의로 고소했으며, 이로 인해 법적 문제가 더욱 복잡해졌습니다.
올해 2월 케이맨 군도 법원에 제로엣지 카지노 법인 청산 신청이 들어갔습니다. 이는 기업이 부정적인 재정 상황에서 대외 채무를 이행할 수 없을 때 법원에 신청하는 절차로, 기업의 자산을 판매하여 채무를 상환하는 과정을 시작하게 됩니다. 또한 미국 증권거래소에서도 관련 사건을 조사하고 있어, 리처드 김씨가 형사 처벌을 받을 가능성도 있습니다.
제로엣지 카지노는 하우스 엣지가 없는 온라인 카지노로 홍보를 했습니다. 일반적으로 카지노에서는 게임에서 승리할 확률이 플레이어보다 높도록 설계되어 있는데, 이를 하우스 엣지라고 합니다. 하지만 제로엣지는 이런 하우스 엣지가 없이 동등한 조건으로 베팅할 수 있다는 것을 핵심 홍보 포인트로 들었습니다. 이로 인해 많은 암호화폐 투자자들의 관심을 끌었으나, 결국 재무적 문제로 인해 파산하게 된 것입니다.
이러한 사건을 통해 암호화폐 관련 사업의 위험성이 다시 한번 부각되었습니다. 암호화폐는 가격 변동성이 매우 높고, 규제가 미비한 분야이기 때문에 투자자들은 매우 큰 위험을 감수해야 합니다. 또한, 이러한 사업에서 발생하는 불법 행위도 잦아, 투자자들은 더욱 주의해야 한다는 것을 강조하고 있습니다.
제로엣지, 0% 하우스 엣지의 혁신적인 온라인카지노 플랫폼으로 주목
비트코인 카지노 플랫폼 ‘제로엣지 벳(ZERO EDGE Bet)’ 파산 절차에 돌입
비트코인을 비롯한 암호화폐로 충전, 환전 및 베팅이 가능한 온라인 카지노 플랫폼인 ‘제로엣지 벳(ZERO EDGE Bet)’이 결국 파산 절차에 들어섰습니다. 이 비트코인 카지노는 암호화폐 카지노(Crypto Casino)로도 알려져 있으며, 2017년 한국계 미국인 리처드 김(Richard Kim)에 의해 설립된 회사로 한국에서도 유명하게 알려졌습니다. ‘제로엣지’라는 이름은 카지노에서 중요한 개념인 ‘하우스 엣지(House Edge)’에서 유래했습니다.
일반적으로 카지노 운영자들은 모든 카지노 게임에 일정한 수수료를 부과하는데, 이를 하우스 엣지라고 합니다. 플레이어가 게임에서 승리하든 패배하든, 카지노는 하우스 엣지를 통해 일정 수익을 거둡니다. 하우스 엣지의 반대 개념인 환수율(Return to Player, RTP)은 플레이어가 게임을 계속 진행할수록 받을 수 있는 금액의 비율을 나타냅니다. 예를 들어 하우스 엣지가 1.5%인 경우, 플레이어는 게임을 할 때마다 카지노가 1.5%의 수수료를 가져가고, 나머지 98.5%를 돌려받게 됩니다. 바카라와 같은 50% 확률의 게임에서 실제 배당률이 1.95배인 이유도 하우스 엣지 때문입니다.
제로엣지는 이러한 하우스 엣지가 0.0%라는 독특한 개념을 제시했습니다. 즉, 온라인 카지노 플랫폼에서 하우스 엣지를 책정하지 않고, 수학적 확률에 따라 정당한 배당률을 제공하는 사업 모델을 제시했습니다. 이는 카지노와 플레이어가 완전히 동등한 입장에서 게임을 진행하며, 동일한 승률을 제공하는 혁신적인 방식으로 금세 많은 주목을 받았습니다. 하우스 엣지가 0%이기 때문에, 제로엣지보다 높은 배당률을 제공하는 카지노 사이트는 존재할 수 없습니다. 하우스 엣지로 인해 게임을 할수록 일정한 손해를 입는 플레이어 입장에서는, 하우스 엣지가 전혀 없는 공정한 게임은 매력적이었습니다.
제로엣지 공동 창업자 겸 CEO인 애드리언 케이시(Adrian Casey)는 “0% 하우스 엣지의 카지노 게임으로 다양한 고객을 유치할 수 있을 것으로 기대하며, 우리의 궁극적인 목표는 지금까지 존재하지 않았던 0% 커미션의 스포츠 베팅입니다”라고 말했습니다. 2017년 11월 25일 우크라이나 키이우(Kyiv)에서 열린 ‘블록체인 서밋(Blockchain Summit)’를 통해 처음 공개된 제로엣지는, 플레이어의 손실로 수익을 얻는 기존의 온라인 카지노 플랫폼과 달리, 암호화폐의 가치 성장에 기반을 둔 사업 모델로 시작되었습니다. 사람들이 제로엣지에서 카지노 게임을 즐길수록 암호화폐에 대한 수요가 증가하고, 공급이 제한되어 암호화폐의 가치가 상승한다는 논리였습니다. 따라서 플레이어는 세계 최고의 배당률로 게임을 즐기며, 암호화폐의 가치 상승에 따라 추가적인 수익을 기대할 수 있었습니다.
이를 위해 제로엣지는 ‘제로 코인(Zero Coin)’이라는 이더리움(ETH) 기반 암호화폐를 출시했습니다. 제로 코인은 제로엣지 플랫폼 내에서만 사용할 수 있으며, 수량은 7억 7,700만 개로 고정되어 있습니다. 이론적으로 사람들이 제로 코인을 활용해 베팅할 때마다 코인의 가치가 상승하게 됩니다. 제로엣지는 사업 백서를 통해 월간 사용자 300만 명을 확보하고, 수익의 40%를 대규모 마케팅에 할애하는 식으로 영업을 하겠다고 밝혔습니다.
그러나 언제나 모든 환경에서 하우스 엣지가 0%는 아니었습니다. 슬롯 게임에서는 0.01%의 하우스 엣지가 적용되며, 카지노 게임에서 하우스 엣지 0%를 달성하려면 완벽한 전략을 수행해야 합니다. 블랙잭에서의 카드카운팅 기술을 비롯해 많은 시스템 베팅 전략의 목표는 수익이 아니라 하우스 엣지 무효화(0%)에 있습니다. 따라서 플레이어가 완벽한 전략을 수행해야만 하우스 엣지를 0%로 만들 수 있다는 측면에서, 기존 카지노와 크게 다를 바 없다는 비판도 있었습니다. 즉, 하우스 엣지 0%는 마케팅을 위한 단순 홍보 문구에 불과하다는 것이었습니다. 그럼에도 불구하고 0% 하우스 엣지라는 개념은 분명 혁신적이었고, 많은 투자자들이 관심을 보였습니다.
대표 리처드 김의 투자금 횡령으로 막대한 손실을 기록
하지만 순조롭게 성장할 것만 같았던 제로엣지의 발전은 갑자기 중단되었습니다. 작년 7월 제로엣지 설립자이자 대표인 리처드 김의 공금 횡령 사실이 드러난 것입니다. 리처드 김은 비트코인에 대한 잘못된 레버리지(Leverage, 차입) 투자로 367만 달러(약 53억 원)의 투자금을 잃은 것으로 알려졌습니다.
작년 4월 11일 케이맨 군도에 설립된 제로엣지는 사업 초기 투자자들로부터 2차례에 걸쳐 총 750만 달러(약 109억 원)의 투자금을 모집했으며, 작년 6월 20일 투자금 조달을 완료했습니다. 그러나 그는 투자금 조달을 마친 다음 날부터 암호화폐 레버리지 투자를 시작했고, 며칠 만에 상당량의 투자금을 잃어버렸습니다. 그가 투자한 기간 동안 수백만 명이 롱(Long) 레버리지 포지션을 취했고, 그는 이에 동참했는데, 비트코인 가격이 64,000달러에서 58,000달러까지 하락하며 큰 손실을 기록하게 된 것입니다. 리처드 김은 이에 대해 본인의 부주의로 피싱 사이트에서 8만 달러(약 1억 원)의 손실을 입었으며, 손실을 되찾기 위해 투자금으로 암호화폐에 투자했다고 설명했습니다.
리처드 김은 “피싱 사이트로 손실을 본 이후 스스로를 잘 억누르고 있었지만, 투자금 조달이 끝나갈 무렵 내 안의 무언가가 끊어지며 실수를 만회해야 한다는 생각이 들었다”고 제로엣지 투자자들에게 보낸 이메일에서 밝혔습니다. 이 모든 것은 리처드 김 혼자만의 잘못이며, 그는 6월 29일 제로엣지 이사회에 이 사실을 알렸습니다. 이어 7월 2일 열린 이사회에서 그는 암호화폐 거래로 인해 투자금의 대부분을 잃었다는 사실을 인정한 뒤, 이사회의 요구에 따라 곧바로 대표직에서 사임했습니다. 또한 미국 증권거래위원회(SEC)에 횡령 사실을 자백하며, 심각한 과실일 뿐 투자금을 횡령하거나 돈을 훔치려는 의도는 아니었다고 증언했습니다.
그는 자신의 과실을 인정하고 사과했으나, 투자자들이 자신을 변함 없이 신뢰해야 한다고 주장하며 계속 노력할 것을 약속했습니다. 제로엣지에 대한 투자는 단순한 프로젝트 후원을 넘어 본인의 비전과 플랫폼의 잠재력에 대한 투자이며, 제로엣지가 제시하는 미래 비전은 앞으로의 세상을 위한 혁신이라고 주장했습니다. 따라서 횡령으로 인해 자신에 대한 신뢰가 무너졌다고 해서 플랫폼에 대한 신뢰까지 버려서는 안 되며, 자신과 함께 해야만 큰 수혜를 얻을 수 있다고 강조했습니다.
횡령 및 사기 혐의로 형사 처벌까지 받을 수 있는 상황에 놓여
공금 횡령으로 신뢰를 잃은 리처드 김은 더욱 더 어려운 상황에 놓였습니다. 주요 투자자 중 하나인 ‘갤럭시 디지털(Galaxy Digital)’은 그를 횡령 혐의로 고소했습니다. 리처드 김이 횡령한 투자금 중 일부는 마이클 노보그라츠(Michael Novogratz)가 운영하는 암호화폐 은행 ‘갤럭시 디지털’의 자금입니다.
리처드 김은 2007년부터 2010년까지 미국의 대형 로펌 ‘클리어리 가틀립(Cleary Gottlieb)’에서 은행, 금융, 파산 분야 변호사로 일했습니다. 2010년부터 2012년에는 JP모건(JP Morgan) 파생 상품 변호사로 일하다, 2012년부터 2015년까지 JP모건 글로벌 외환 및 신흥 시장 거래 부서의 공동 COO를 역임했습니다. 2015년부터 2018년에는 투자 은행 골드만삭스(Goldman Sachs)의 글로벌 외환 및 신흥 시장 거래 부문의 최고운영책임자(COO)로 근무했습니다. 2018년 월스트리트 기업들의 디지털 자산 프랜차이즈를 구축한 것도 그의 업적입니다.
2018년 갤럭시 디지털 산하 게임 벤처 펀드인 ‘갤럭시 인터랙티브(Galaxy Interactive)’에서 C레벨 고위 임원으로 합류하여, 제너럴 파트너(General Partner)로 근무했습니다. 2024년 3월 퇴직 후 제로엣지 플랫폼을 창업했으며, 갤럭시 디지털로부터 투자금을 받았습니다. 갤럭시 디지털은 자사 고위 임원 출신이 새로운 회사를 창업하자 투자를 결정한 것입니다.
그러나 횡령으로 인해 투자금은 모두 날아가게 되었고, 갤럭시 디지털은 그의 횡령 사실을 당국에 보고하는 한편 리처드 김을 투자금 횡령 및 사기 혐의로 고소했습니다. 비록 그가 횡령한 금액이 미미할지라도, 중요한 것은 그가 중대한 범죄를 저질렀다는 것입니다. 이렇게 2004년 18세의 나이로 워싱턴 대학교(University of Washington)를 졸업하고, 2007년 21세의 나이로 명문 컬럼비아 대학교(Columbia University) 로스쿨을 졸업한 전도유망한 변호사는 한 순간에 추락하게 된 것입니다.
이사회에 따르면 리처드 김은 회사 자산의 대부분을 횡령한 후 잠적한 것으로 알려졌습니다. 그는 작년 7월 이사회 참석 당시 블록체인 기반 암호화폐 카지노를 구축하는 데 여전히 열의를 갖고 있으며, 투자자들의 기대에 보답할 의향이 있다고 말했습니다. 그러나 투자자들은 그의 횡령 규모가 알려진 367만 달러를 훨씬 넘어선 840만 달러(122억 원)에 이른다고 주장합니다. 투자금 750만 달러에 부채를 모두 합하면 총액이 840만 달러에 이르는 것입니다. 이는 리처드 김이 인정한 367만 달러의 2배 이상인 규모입니다. 자세한 횡령 금액과 그의 범죄 사실 여부는 미국 증권거래위원회의 조사가 완료되면 밝혀질 것으로 예상됩니다.
결국 청산 절차에 돌입하게 된 제로엣지
리처드 김의 불명예 퇴출 이후 제로엣지는 명성을 되찾기 위해 애썼으나, 투자자들의 불신과 시장의 소외를 극복하지 못하고 자금난에 빠져 올해 1월 23일 결국 청산 절차에 들어섰습니다. 케이맨 군도 법원에 감독 청원을 제출하고 자발적 청산을 추진하게 된 것입니다. 제로엣지의 발행 주식은 총 367만 주로 구성되어 있으며, 그 중 240만 주는 A형 보통주, 109만 주는 우선주, 17만 주는 B형 보통주입니다. 2024년 12월 19일 개최된 임시 주주총회에서 발행 주식의 66.24%가 참석했으며, 대부분의 주주들이 청산에 찬성하여 청산인을 지정하고 자발적 청산을 요청했습니다.
이로써 2024년 4월 11일 법인을 설립한 이후 약 10개월 만에 제로엣지는 그 짧은 역사를 마감하게 되었습니다. 모든 사람에게 동등한 승률을 제공하며, 누구에게도 유리하지 않은 공정한 게임을 제공하겠다는 그들의 목표 역시 사라지게 되었습니다. 청산과 함께 암호화폐 온라인 카지노 플랫폼에 대한 개발은 중단되었고, 모든 직원들은 해고되었습니다.
자발적 청산이 완료된 후에는 채권자들에게 자산을 배분하고, 남은 자산이 있다면 주주들에게 분배할 예정입니다. 1월 23일 청산을 신청한 시점을 기준으로, 제로엣지의 총 부채는 약 82만 5,000 달러(약 12억 원)에 달합니다. 이 중에는 투자자가 보유한 토큰 가치 55만 달러(약 8억 원), 다른 투자자가 보유한 토큰 가치 22.5만 달러(약 3억 2천만 원), 청산을 위한 2개의 법률 사무소에 지불할 자문 비용 5만 달러(약 7,200만 원) 등이 포함됩니다. 반면 자산은 스테이블 코인 5.9만 달러(약 8,500만 원), 아웃소싱 업체에 선지급한 후 돌려받은 비용 4.6만 달러(약 6,600만 원) 등으로 고작 10.7만 달러(약 1억 5,000만 원)에 불과합니다. 투자자와 주주들은 자산을 훨씬 뛰어넘는 부채로 인한 추가 손실을 막기 위해 법인 청산에 나섰습니다.
리처드 김의 부정 행위는 블록체인 벤처 기업에 대한 투자자들에게 큰 충격을 주었습니다. 작년 7월경 그의 횡령 사실이 알려지자, 세계적인 암호화폐 벤처 기업 ‘폴리체인(Polychain)’의 전 임원 니라지 판트(Niraj Pant)가 금전적 보상을 받고 펀드 정책을 위반하며 특정 기업에 투자한 행위도 발각되었습니다. 이러한 상황에서 제로엣지 대표의 횡령 소식이 전해지자 벤처 캐피탈(VC) 업계는 큰 혼란에 빠졌습니다.
사실 거액의 투자를 받은 암호화폐 관련 업체가 공금을 잘못 운용해 붕괴하는 경우는 매우 흔합니다. 거액의 돈이 몰리는 암호화폐 업계에서 이런 일은 자주 발생합니다. 그러나 제로엣지에 투자한 갤럭시 디지털이 암호화폐 업계에서 매우 높은 위치를 차지하는 업체였기에, 이들이 투자한 회사에서 횡령이 발생했다는 것은 더욱 큰 충격을 안겼습니다. 모든 이들이 공정한 확률과 배당률로 카지노 게임을 즐길 수 있는 온라인 카지노는 과연 헛된 꿈일까요? 물론 제로엣지의 붕괴는 사업 모델의 문제가 아니라 대표 개인의 문제로 인한 것이지만, 0% 하우스 엣지를 기대한 온라인 카지노 이용자들은 다시 한 번 실망할 것으로 보입니다.
